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理性交易策略的七种基本类型
2008-1-18 来源:互联网 字号:【

交易系统的生命来源于交易策略。只见树林,不见森林;只见森林,不见生态,这也是我们常干的事。在交易策略这个问题上,我相信目前还没有多少人能见到森林。从最近的畅销书排行榜就能看出,我们中间多数人对交易策略的认识还只盯在跟庄这一种类型 。实际上,据我的理解,理性的交易策略应该包括以下7种基本类型:

  价值型策略

  即着眼于股票的内在价值。最典型的是巴菲特,完全从公司基本面上寻找投资机会。还有一个奥尼尔的CANSLIM模型,其中多半要素也属于价值范围。如果细分,可以说巴菲特是价值挖掘型,而奥尼尔是价值增长型。

  趋势型策略

  通俗地说,就是追涨杀跌。从众心理是趋势的主要基础。趋势也是股市运行的最明显特征。虽然牛市上具有明显上涨趋势的时间只占总时间的15%左右,但由于它的特征显著,还是受到众多的投资者偏爱。

  顺便提醒炒股时间不长的朋友,运用趋势型策略最关键的是资金管理和止损,而不是信号的成功率。

  趋势型策略的典型人物一个是索罗斯,他不仅运用趋势,还提出走在趋势的前面,就是找趋势转折点。另一个是范·撒凯在《通向金融王国的自由之路》一书中提到的巴索,建议大家都去找一下这本书看看,理解一下R系数的理念会使您对趋势型策略有全新的认识。

  能量型策略

  前面的趋势型主要关注价格,而能量型主要关注的是成交量。成交量是股价的元气,这句话十分到位地表达了这类策略的观点。例如OBV指标就是一个最简单的能量型策略的例子。典型人物一个是江西证券的廖黎辉,他用自己的模型在1998年前后做了一个公开模拟账户,年收益超过10倍。另一个是花荣,他曾对OBV深入研究,不过真正的东西他是不会拿出来的。

  周期型策略

  螺旋式上升是世界上最常见的发展方式,股市也不例外。一个螺旋就是一个周期。我们常说的波段,它的学名应该也叫周期。周期型策略的代表人物我认为第一个是艾略特,波浪就是周期嘛,只不过他那里的波浪还只是非理性的,靠肉眼看,就像看云彩似的。好在现在有了不怕苦不怕累的电脑,能够代替我们把波浪数得更统一,如果再加上神经网络技术,波浪的前景应该很光明的。我知道的另一个代表人物就是波涛先生,他的专长是研究浮动波长周期,开辟了一个赚钱的新领域。如果有兴趣赚钱的,建议找本波涛的书好好看看。

  突变型策略

  我不是在说突变论的突变,这里我们不需要那么复杂的。这里说的突变就是价格发生突然变化的意思。突变往往是容易把握的好机会。只不过全国80%的个人投资者都是业余股民、上班族,用不上,所以不多说了。我知道的代表人物一个是鲁正轩,他有本书专门研究涨停板,听说他在孙中山老家曾操盘赚了不少钱。另一个人物是亚洲一号,他曾在叶滔网站的模拟炒股中达到28倍收益。

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