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操作策略:择股重于择势,把握主题投资
2015-1-29 来源:互联网 字号:【
操作策略:择股重于择势,把握主题投资
尽管中信证券业绩靓丽,但券商股整体表现仍差强人意,与此同时,受银行理财产品去杠杆消息持续影响,银行、保险板块表现低迷,拖累周三大盘继续回落,个股活跃度降低。最终,大盘以下挫 1.41%收盘,创业板下挫 0.70%,两市总成交量较前一交易日减少约 16.82%,这表明在市场存在不确定因素之际,场外资金观望为主,场内资金在个股上腾挪力度减小,市场情绪依旧不稳,跟风盘减少,市场信心仍不足。 量能急剧萎缩,个股活跃度下降,个股分化程度有所加大,个股普跌,市场热点转换较快,超跌补涨股受到资金青睐,获得交易性机会,近期强势股则受到获利回吐压力,强庄股有所收敛,市场赚钱效应降低,亏钱效应有所增加,量能的大幅萎缩,表明市场杀跌动力有所放缓,小市值板块虽继续表现强于大盘,但炒作力度大幅降低,相反,主题投资受到资金关注,行情的基础重新得到回归;周三表现相对较好板块为文化传媒、港口、造纸、软件开发,电子、商贸等,表现相对较弱板块为保险、航空、地产、餐饮、仓储物流、银行、有色、煤炭、化纤、酿酒、多元金融、钢铁、环保等;量能大幅萎缩,个股活跃度降低、“八二”现象持续,是周三盘面主要特征。万联证券股票软件
从技术上看,周三大盘低开低走,盘中一度收复失地,但最终仍低位报收,呈价跌量缩态势,20 日均线对大盘形成支撑,大盘低点也未破前一交易日低点,这表明市场杀跌动力有所减弱,量价关系与 K 线组合显示,短线大盘再度大幅下挫空间有限,技术性反弹概率增大;分时图技术指标显示,短时分时图部分技术指标的底背离,短线大盘有技术性反弹要求,长时分时图技术指标显示,短线大盘回调空间有限。综合技术分析,我们认为,短线大盘再度回调空间有限,技术性反弹随时出现,但能否重新走强,量价关系至关重要,大盘继续区间震荡,月线实现“九阳真经”概率大。 尽管近期央行在公开市场加大逆回购力度,并延长回购周期,且继续加大逆回购力度预期不减,但中长期 Shibor 利率继续稳步攀升,无风险利率的上行,市场对后市资金压力担忧并未消除,毕竟逆回购仅解决短期市场流动性问题,要解决长期流动性问题,恢复市场信心,关键是降准,但从央行近期举动看,似乎并无此迹象。
美联储故意对升息迟迟未决,预期促热钱加速流向美国,货币战争愈演愈烈,美联储决策有如达摩克利斯之剑,悬在全球各经济体上空。目前,市场对人民币是否应该贬值,各种观点莫衷一是。昨美元兑人民币即期汇率经过短暂回落后,再起升势,央行调控的美元兑人民币中间价则回落 82 个 BP,央行稳定人民币汇率决心昭然若揭。近日,国际货币基金组织(IMF)表示,将讨论人民币纳入特别提款权(SDR)一篮子货币的问题,人民币国际化进程再进一步。我们认为,为配合人民币国际化进程,A 股所扮演角色愈来愈重要,稳定压倒一切,但货币政策难有大的释放空间,美联储加息之日,才是货币政策释放时。 我们统计的市场数据显示,上周证券市场保证金结算资金余额较前一周减少仅 650 亿,但当周银证转账资金却减少 3474 亿,这表明受管理层针对两融政策收紧影响,大盘下挫驱使散户资金大量流出二级市场,但有近 2824 亿机构资金乘机抄底,这是上周大盘先抑后扬的原因所在,而从近期市场成交量看,多数介入机构资金继续滞留在二级市场概率大,这对短线大盘稳定有利。 一方面是 A 股市场需助力人民币国际化进程,大盘难以大幅回落;但另一方面是央行货币政策可腾挪的空间愈来愈小,大盘大幅上涨乏力。纠结依旧是 A 股市场近期所面临的问题,短线大盘继续区间震荡整理。操作上,择股重于择势,把握主题投资,逢低关注建材、铁路、核电、钢铁、有色、轻纺及滞涨二线蓝筹股,回避近期涨幅过高股,逢高减持高价高估值题材股。
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