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首创观点 放量大幅波动,机会与风险并存
2014-12-4 来源:互联网 字号:【
首创观点 放量大幅波动,机会与风险并存
周三,A 股市场高位大幅波动,早盘沪深两市股指在金融和地产板块带动下均创下反弹以来新高,上证综指盘中突破 2800 点关口,但是午盘前股指高位回落,快速跳水,午后有所企稳,但反弹空间有限;而中小板和创业板午后上涨,均创下反弹以来新高。截至收盘,上证综指上涨 0.58%,深成指上涨 2.96%,中小板综指上涨 0.97%,创业板综指上涨 1.58%。两市总成交金额 9149 亿元,再创历史新高,较前一交易日大幅增加约 2400 亿元。行业方面,有色金属板块领涨,涨幅超过 6%,传媒、国防军工、钢铁、家电、煤炭和房地产等板块涨幅居前;银行和交通运输板块小幅下跌 1%以内。
政策方面,昨日召开的国务院常务会议,部署在更大范围推广中关村试点政策、加快推进国家自主创新示范区建设;决定加大对农村金融的税收支持,助力“三农”改革发展。三农方面,会议决定,将以下两项已经执行到期的政策延长至 2016 年 12 月 31 日:一是对金融机构不超过 5 万元的农户小额贷款利息收入免征营业税,按 90%计入企业所得税应纳税所得额,调动金融机构向农户贷款的积极性。二是对保险公司开展种植业、养殖业保险业务的保费收入,按 90%计入企业所得税应纳税所得额,扩大对农户的保险保障和服务。同时,将享受税收优惠的农户小额贷款限额从 5 万元提高到 10 万元,并把对县域农村金融机构保险业收入减按 3%征收营业税的税收优惠政策,延长至 2016 年底。 市场走势方面,昨日大盘保持强势,量能明显放大。但是,与前几日大盘的逼空上行、蓝筹集体活跃相比,昨日盘面上两个新的特点值得关注。第一,股指盘中波动显著加大。沪深两市早盘快速冲高且强势运行后,午盘前快速跳水。尽管这种走势在此前也发生过,但是跳水力度较强,沪指盘中一度翻绿,而且止跌企稳后股指拉升的力度偏弱。第二,盘中热点快速切换并且有扩散迹象。一方面,这种切换来自权重股内部。券商、银行和地产盘中冲高后大幅回落,有色金属、钢铁、煤炭和家电板块接棒护盘,这也带动了涨幅相对滞后的深成指走强。另一方面,热点向低估值蓝筹以外的品种扩散。近期被资金淡化、走势偏弱的传媒和国防军工板块走强,涨幅仅次于有色金属,权重板块占据涨幅板的格局被打破,中小板综指和创业板综指均创下历史新高。
主板股指的大幅波动,说明资金对大盘短期走势的分歧有所加大,冲高意愿下降。但是,从主板股指盘中回撤依然没有跌破 5 日均线的情况看,市场情绪整体依然平稳。而热点的切换和扩散,说明近期涨幅较大的品种短期获利盘压力开始有所显现,进一步印证了场内资金开始在主板、甚至是整体市场中寻找相对低估或者涨幅不大品种的操作思路。因此,操作上应该规避短期累积涨幅较大品种的阶段性风险,而去挖掘滞涨权重股和热点扩散的机会。 策略上,不盲目追涨,规避高估值绩差股和近期累积涨幅较大个股;重点关注近期涨幅相对落后的大盘蓝筹股以及有一定调整且有政策利好支持的新兴产业。关注三条主线投资机会。第一,受益于“一路一带”、高端装备“走出去”、国企改革、土地流转和自贸区等改革红利的银行、石油石化、交通运输、建筑、铁路、核电、券商和农林牧渔等板块;第二,关注受益于定向宽松政策的节能环保、新能源、房地产以及电力等行业;第三,关注基本面持续改善的行业,包括汽车零部件、LED、电力设备和小家电等。
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