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首创证券:强势中关注板块轮动机会
2014-12-3 来源:互联网 字号:【
首创证券:强势中关注板块轮动机会
周二,A 股市场低开高走,大幅上涨,沪指盘中最多上涨近 100 点。截至收盘,上证综指上涨 3.11%,深成指上涨 2.98%,中小板综指上涨 1.08%,创业板综指上涨 1.04%。两市总成交金额 6748 亿元,较前一交易日减少约 150 亿元。行业方面,非银行金融板块上涨 7.9%,银行板块上涨 6.7%,家电、电力及公用事业、建筑和房地产板块涨幅超过 2%;农林牧渔、传媒、国防军工、医药和食品饮料板块涨幅相对较小,在 1%以内。 政策方面,中央全面深化改革领导小组第七次会议召开,会议审议了《关于农村土地征收、集体经营性建设用地入市、宅基地制度改革试点工作的意见》、《关于加快构建现代公共文化服务体系的意见》等多项政策方案。会议指出,土地征收、集体经营性建设用地入市、宅基地制度改革关系密切,可以作统一部署和要求,但试点工作中要分类实施。严守 18 亿亩耕地红线是推进农村土地制度改革的底线、是试点的大前提,决不能逾越。对宅基地制度改革的试点条件和范围要严格把关,不能侵犯农民利益,同时不得以退出宅基地使用权作为进城落户的条件。中央有关部门和地方要加强指导监督,严格把握试点条件。 市场走势方面,大盘延续强势格局,市场风格保持了增量资金推动下的低估值蓝筹活跃特点。在房地产行情投资前景黯淡、银行理财产品收益率持续走低以及货币政策持续放松的背景下,大类资产配置风格持续转向股市。相比于 47 万亿的储蓄存款、25 万亿的理财和信托资产,A 股市场 12 万亿自由流通市值的成长空间非常大。同时,股市自身的赚钱效应也有效吸引了更多的场外资金入场。当前市场热情较高,行情发展大趋势向好,但是我们依然建议投资者把握风险和收益的匹配原则,重点关注板块的轮动。当前,29 个大类行业中,只有石油石化板块和食品饮料板块的年内涨幅不到 20%(分别为 13.9%和 12.9%),其他行业涨幅均以超过 20%,而且落后空间较大。加之油价反弹、国企改革顶层设计出台预期升温、年底消费旺季临近等因素,上述两个板块近期有所表现值得期待。 策略上,重点关注低价、低估值、低涨幅或有一定调整幅度的蓝筹股;不盲目追涨,规避高估值绩差股和前期累积涨幅较大个股。关注三条主线投资机会。第一,受益于“一路一带”、高端装备“走出去”、国企改革、土地流转和自贸区等改革红利的银行、石油石化、交通运输、建筑、铁路、核电、券商和农林牧渔等板块;第二,关注受益于定向宽松政策的节能环保、新能源、房地产以及电力等行业;第三,关注基本面持续改善的行业,包括汽车零部件、LED、电力设备和小家电等。
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