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首创证券:政策宽松助推市场走强
2014-11-26 来源:互联网 字号:【
首创证券:政策宽松助推市场走强
周二,A 股市场延续强势格局,沪深两市开盘后强势震荡整理,午后震荡走高,两市股指均创出反弹以来的新高。截至收盘,上证综指上涨 1.37%,深成指上涨 1.35%,中小板综指上涨 1.50%,创业板综指上涨 2.01%。两市总成交金额 5319 亿元,较前一交易日减少约 500亿元。行业方面,大类行业板块全部上涨。其中,有色金属板块上涨 3.3%,计算机、煤炭、机械和通信板块涨幅超过 2%;非银行金融、农林牧渔、房地产和食品饮料等板块涨幅较小,在 1%以内。
流动性方面,央行昨日在公开市场进行了 50 亿元的 14 天期正回购操作,中标利率下调至 3.2%。这是央行今年第四次下调正回购利率,7 月份以来已经累计下调正回购利率 70BP。
同时,央行继上周四将正回购规模缩减至 100 亿元之后,昨日继续缩减至 50 亿元。央行在超预期降息后,立即对正回购利率进行下调,并缩减资金回笼规模,反应出央行意在形成长期和短期、实体经济和货币市场联动下调的效果,说明管理层对引导社会融资成本下降的态度十分坚决。受到新股申购的影响,昨日货币市场资金面并未出现明显改善,SHIBOR 涨跌互现。
隔夜 SHIBOR 回升 1BP 至 2.56%,1 周期限 SHIBOR 回升 6BP 至 3.28%,两周期限 SHIBOR 回升3BP 至 3.57%,1 个月期限 SHIBOR 回升 10BP 至 4.11%,6 个月期限 SHIBOR 回落 1BP 至 4.37%。 市场走势方面,昨日盘面继续呈现强势格局。第一,早盘主板指数走势平淡,前一交易日走强的地产、券商等板块休整,但是中小板和创业板集体走强,维持了市场人气和做多热情。午盘后,资源、机械等权重板块拉升,推动指数再创新高,板块之前形成良性轮动。第二,成交量保持较高水平。尽管沪深两市总成交金额较前一交易日有所减少,但是依然保持在 5000 亿元以上的绝对高位,新股申购对二级市场流动性的影响较此前明显减弱,说明有增量资金入场。第三,两市有近 50 至个股涨停,题材股表现活跃。从目前情况来看,央行降准以及下调正回购利率,有效激发了市场对货币政策进一步宽松、流动性改善的预期,对股市形成有效支撑。预计市场强势格局有望延续。
策略上,逐步提高仓位,把握板块轮动节奏,重点关注有利好驱动的低价、低估值或有一定调整幅度的品种;;规避高估值绩差股和前期累积涨幅较大个股。关注三条主线投资机会。
第一,受益于“一路一带”、高端装备“走出去”、国企改革、土地流转和自贸区等改革红利的交通运输、建筑、铁路设备、核电、券商和农林牧渔等板块;第二,关注受益于定向宽松政策的节能环保、新能源、房地产以及电力等行业;第三,关注基本面持续改善的行业,包括汽车零部件、LED、电力设备和小家电等。
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